Почему доллар растёт на фоне кризиса?

[vova7777]

Вобщем этот вопрос мне задавали много раз да я и сам пытался толком понять почему такой рост. Сам провел исследование и хотел бы с вами поделиться основными пунктами. Вот всё что я за сегодня нарыл. Некоторые пункты я сам писал но восновном копи&пастил. Поетому все права ниже упомянутых цитат принадлежат их владельцам. =)

1. Китай усиленно поддерживает экономику сша и доллар, т.к. сша основной покупатель китайских товаров и падение америки сильно больно ударит и по китаю.

2. It is better for importing country to have stronger currency. US Exports: $1.148 trillion US Imports: $1.968 trillion

X. США традиционно интересует слабый доллар, для покрытия торгового/бюджетного дефицита малой кровью.

3. Other economys at the recession still considering US treasuries as risk free harbor to protect their savings.

4. Demand for US treasurys increasing when market become unstable & unpredictable or recession is on the way as its risk free and its cash. US dollar cash! Thats why there has been a slight dollar increase.

5. К примеру, наш Газпром брал в баксах, и Роснефть, и ВТБ, и так далее. Это справедливо и для других стран, европы и азии. Когда активы покупались по всему миру, как правило, делалось это в долг, и долг долларовый. Сейчас наступила жопа-кеды, посыпались маржин-колы, перекредитоваться стало невозможно, поэтому все пытаются (или их заставляют) возвратить долги. А раз долги долларовые, то для этого сначала бакс нужно купить. И поэтому он идет вверх даже по мере того, как штаты впадают в кому.

X. Естественно, так бесконечно продолжаться не будет, пройдем точку невозврата и процесс стремительно пойдет по обратному сценарию.

6. американские корпорации, опутавшие своими инвестициями весь мир, теперь забирают деньги обратно в свою экономику - это называется репатриацией капитала. Естественно, в странах, откуда деньги выводятся, возникает повышенный спрос на доллары

7. спрос подогревают банки, резервирующие валюту для клиентов и для выплаты внешних долгов

8. Снижение Russian международных резервов вызвано не оттоком капитала из страны, а снижением курса евро. У нас ведь многие активы - в евро, так что реального мощного оттока не видно, просто Центробанк автоматически пересчитывает золотовалютные резервы в доллары.

X. Падение мирового спроса на Treasuries ознаменует собой конец нынешней финансовой эпохи, основанной на глобальных дисбалансах. У США не останется больше инструментов привлечения ресурсов для покрытия дефицита платежного баланса, и американцам придется затянуть пояса по-настоящему. Этот момент ознаменует конец эпохи доллара на мировых рынках. Его резервный статус, вероятно, будет серьезно подорван, а курс, скорее всего, ждет серьезная девальвация.

9. Доллар - резервная валюта; Treasuries - резервный актив, спрос на них находился всегда. В 2001-2004 гг. именно государственные заимствования позволили США пережить спад иностранных инвестиций в частный сектор после краха технологического пузыря и дали возможность избежать глубокой рецессии. После того, как профинансированные за счет заимствований Казначейства налоговые льготы помогли стабилизировать экономический рост, поток иностранных денег в частный сектор восстановился и подпитывал экономический рост США вплоть до последнего момента.

X. Совершенно очевидно, что США намереваются использовать хорошо обкатанный механизм выхода из рецессии и на этот раз. Только вот не слишком ли они полагаются на способность мировых рынков абсорбировать Treasuries? Ведь на этот раз для стабилизации ситуации Правительству США придется занимать гораздо больше, чем 5-7 лет назад. Рынок может и надорваться. При всей его эластичности, вряд ли можно считать спрос на Treasuries бесконечным.

X. Падение мирового спроса на Treasuries ознаменует собой конец нынешней финансовой эпохи, основанной на глобальных дисбалансах. У США не останется больше инструментов привлечения ресурсов для покрытия дефицита платежного баланса, и американцам придется затянуть пояса по-настоящему. Этот момент ознаменует конец эпохи доллара на мировых рынках. Его резервный статус, вероятно, будет серьезно подорван, а курс, скорее всего, ждет серьезная девальвация.

10. Во-первых, в условиях нехватки денег американские компании вынуждены возвращать на родину свои капиталы, распродавая активы по всему миру. Естественно, что обратно в Америку утекают не монгольские тугрики или британские фунты. Компании меняют активы на доллары, провоцируя резкий рост спроса на свою валюту.

11. Совершенно очевидно, что этот технический спрос на доллары иссякнет тогда, когда европейские банки удовлетворят свой спрос на долларовое фондирование. Когда это произойдет, пока не ясно. Понятно только одно, как только европейский межбанковский рынок придет в норму, доллар ожидает обесценение.

12. США имеют преимущества в части эмиссии своей денежной единицы в неограниченном количестве, в то время как страны зоны евро ограничены в этой части требованием не превышать трехпроцентного уровня дефицита госбюджета к ВВП.
- Самое плохое, что выпуск долларов не обеспечен товарной массой. экономические законы никто не отменял. Чем больше в мировую экономику вбрасывается долларов, тем ближе момент, когда они обесценятся.

Как США "надувают" валюту
■ большая часть расчетов проводится в долларах
■ население приобретает доллары, чтобы инвестировать сбережения
■ банки скупают валюту для выполнения долговых обязательств покупают доллары
■ предприятия, возвращающие внешние долги покупают доллары
■ банки, спекулирующие на ожиданиях роста американской валюты покупают доллары
■ "дочки" иностранных банков, переводящие деньги "на родину" покупают доллары
■ иностранные инвесторы, уводящие капиталы из России and other emerging markets покупают доллары

подскажите если что упустил.
Весь день анализировал все данные и пришел к следующим заключениям:
а) Если погода улучшится то будет восстановление и рост экономик то все начнут выводить средства из US Treasurys и инвестировать средства вместо того чтоб держать в долларах <- доллар упадет.
б) Если начнется шторм мир накроет глобальная депрессия и банки/компании начнут oбьявлять себя банкротами. Те компании которые погрузились в долги не вытянут такой цены$ (особенно экспортёры) накроются - а повсемесные банкроты приведут к резкому падению спроса на доллар. Когда американские компании которые возвращали на родину свои капиталы тоже накроются или закончат возвращение капиталов на родину. это значит перестанут скупать доллар. <- доллар упадет. И последнее, те компании которые захотят остаться на плаву будут расходовать свои последние резервы и спрос на US Treasurys упадёет этим самым. <- доллар упадет.

Мой Вывод прост: Доллар будет расти в средне-срочной перспективе пока глобальная экономика плавно погружается в пропасть. Доллар может просидеть на месте когда американские компании закончат забирать весь инвестированный капитал обратно на родину и когда спрос на US Treasurys нармализируется и мировые банки удовлетворят свой спрос на долларовое фондирование.
А вот когда дно будет нащупано и оно будет глубокое то доллар резко упадет НО если дно не будет глубоким и глобальная экономика начёт восстанавливаться то доллар будет медленно но уверено падать.

Буду рад услышать мнения/исправления по моему небольшому исследованию.

[D_IRL]

Большинство международных долгов в долларах США. Все кто может, хотят рассчитаться с долгами поскорее, но платить должны долларами США. Поэтому спрос на доллары США и даже их нехватка и от этого растет курс доллара.

[Oleg123]

В качестве идеи, как спастись от всеобщего песца, доллар сейчас надо по-настоящему отмеждународить , то есть отнять его у американцев и сделать не только де факто, но и де юро международной валютой, с соответсвующим международным контролем за его печатанием и распостранением.

[dnk]

Сообщение от Oleg123

В качестве идеи, как спастись от всеобщего песца, доллар сейчас надо по-настоящему отмеждународить , то есть отнять его у американцев и сделать не только де факто, но и де юро международной валютой, с соответсвующим международным контролем за его печатанием и распостранением.

Зачем? Такая валюта уже есть, ЕВРО называется

[nexus]

Да, кстати, там сплетни про Амеро ходили. Удобный случай

[Oleg123]

Сообщение от dnk

Зачем? Такая валюта уже есть, ЕВРО называется

Затем что речь не о общеевропейской валюте, а об общемировой, с центрами эмиссии не под контролем Евросоюза, а под контролем международного регулирующего органа.

[AlexL]

Сообщение от D_IRL

Большинство международных долгов в долларах США. Все кто может, хотят рассчитаться с долгами поскорее, но платить должны долларами США. Поэтому спрос на доллары США и даже их нехватка и от этого растет курс доллара.

в условиях падения курса доллара разумнее было бы рассчитаться позднее. если рассчитываются с долгами сейчас то эта денежная масса вываливается на рынок и курс по идее должен падать.

AlexL добавил 07.11.2008 в 12:17

Сообщение от Oleg123

В качестве идеи, как спастись от всеобщего песца, доллар сейчас надо по-настоящему отмеждународить , то есть отнять его у американцев и сделать не только де факто, но и де юро международной валютой, с соответсвующим международным контролем за его печатанием и распостранением.

т.е. взять все долговые обязательства америки на себя ? нет уж увольте, пусть на евро переходят

[Lenina]

Здесь статья Анны Калединой "доллар скоро лопнет"

[Oleg123]

Сообщение от AlexL

т.е. взять все долговые обязательства америки на себя ? нет уж увольте, пусть на евро переходят

Я конечно не уверен, но возможно, да, взять и разрулить международым сообществом, ибо возможно лучше отложить/списать/разрулить упомянутые долги сейчас и далее жить и развиваться всем по предсказуемому сценарию, чем думать о ничем не обеспеченых долговых обязательствах.

[AlexL]

Сообщение от Oleg123

Я конечно не уверен, но возможно, да, взять и разрулить международым сообществом, ибо возможно лучше отложить/списать/разрулить упомянутые долги сейчас и далее жить и развиваться всем по предсказуемому сценарию, чем думать о ничем не обеспеченых долговых обязательствах.

ничем необеспеченная валюта - утопия, имхо. создавать долларовые эмисионные центры по всему миру, да и еще контролировать их, накладно. в "малом масштабе" в еврозоне и то трудно контролировать.

[dnk]

Сообщение от Oleg123

Затем что речь не о общеевропейской валюте, а об общемировой, с центрами эмиссии не под контролем Евросоюза, а под контролем международного регулирующего органа.

Единственный орган , который мог-бы вяло претендовать на всемирный междунардный статус , это ООН. Что-то давненько ничего про тот ООН не слышно. Нереально короче создать такую структуру.
А вот Евро хоть и не под всемирным, но таки под международным контролем, а главное оно уже есть, никаких революций не требуется.

Я кстати думаю, что ежели ничего в тенденциях не изменится Евро и так, независимо от того, что мы тут решим, вытеснит доллар в качестве мировой валюты.

[vova7777]

Еще сегодня за ланчем в извесном онилсе обсуждал с другом следуюшее: доллар растёт за счет спекулятивных действий с нефтью. Нефть была $140 за барель за счет спекулянтов. А теперь спекулянты просто продают нефтяные фьючерсы которые как известно в долларах и нефть возврашается на свои позиции. Сегодня барель стоит $61. Вот из-за этого мы замечали резкое падение цены на нефть на фоне резкого роста доллара. Теперь скорее всего доллар продолжит медленно расти уже на фоне ухудшения экономики и перечисленных выше факторов пока не наступит экономический расцвет или внезапное затмение.

[Oleg123]

Сообщение от AlexL

ничем необеспеченная валюта - утопия, имхо. создавать долларовые эмисионные центры по всему миру, да и еще контролировать их, накладно. в "малом масштабе" в еврозоне и то трудно контролировать.

По идее обеспечением должны заниматься страны эммитенты/участники.

Насчет контролировать накладно, не верю, ибо имхо технически это легко осуществимая задача. Например, позволить печатать каждому центру только в своем номерном диапазоне, в определенном порядке, позволяющим отследить количество выпущенного.

Но скорее здесь преграды совсем не технической природы.

[AlexL]

Сообщение от Oleg123

По идее обеспечением должны заниматься страны эммитенты/участники.

Насчет контролировать накладно, не верю, ибо имхо технически это легко осуществимая задача. Например, позволить печатать каждому центру только в своем номерном диапазоне, в определенном порядке, позволяющим отследить количество выпущенного.

Но скорее здесь преграды совсем не технической природы.

все что вы описали уже обкатано и работает... в еврозоне. в чем преимущество в печатании доллара?

[Oleg123]

Сообщение от AlexL

все что вы описали уже обкатано и работает... в еврозоне. в чем преимущество в печатании доллара?

Нет никакого преимущества на самом деле. Идея же возникла как некий способ предотвратить как бы ожидаемый обвал курса доллара. Хотя соглашусь, это больше теоретическое измышление. Посмотрим.